Swaps trading strategies

Intuition TechChannels Software Security - A Organização do Software pode protegê-lo de ataques cibernéticos A segurança do software é de enorme preocupação, dada a extensão da conectividade global. Aumentar os níveis de criminalidade relacionada com a internet e a aparente incapacidade de até mesmo as organizações tecnologicamente mais avançadas para se proteger contra uma tempestade de ataques destacam a natureza desse assunto. ENCONTRE MAIS Intuição é uma empresa global de soluções de gerenciamento de conhecimento global Com escritórios localizados em todo o mundo , Desenvolvemos e implantamos nossos produtos e serviços premiados para muitas das principais corporações corporativas do mundo e maiores organizações do setor público por mais de 25 anos. gtgt ENCONTRE MAIS Intuição apresenta sua plataforma de aprendizagem ao vivo e prática para desenvolvedores. NET e arquitetos de software . 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Blended LearningBond Swaps: otimizando portfólios de títulos Em termos simples, um swap de títulos é quando um investidor opta por vender uma obrigação e, subsequentemente, compra outra obrigação com o produto da venda para aproveitar o atual ambiente de mercado. Os investidores podem optar por trocar uma caução por uma grande variedade de razões, incluindo: Antecipação de uma mudança nas taxas de juros Estender ou diminuir a maturidade Alterar a proteção de chamadas Capturar um prémio Alterar a qualidade de crédito ou alterar as indústrias Menos impostos Antecipação de uma mudança nas taxas de juros Investidores que acreditam É provável que as taxas de juros possam mudar podem escolher um swap projetado para beneficiar ou proteger contra possíveis mudanças nos preços das obrigações. Se as taxas de juros deverão diminuir, os investidores tipicamente estendem a duração ou a maturidade de suas participações e podem considerar aumentar sua proteção de chamadas. As obrigações com maior duração e vencimentos mais longos são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros e as taxas devem diminuir, os títulos com essas características podem aumentar mais do que os títulos de curto prazo. Por outro lado, se as taxas deverão aumentar, os investidores podem decidir reduzir a duração e a maturidade e procurar diminuir a proteção da chamada em suas carteiras. Os títulos de curto prazo, aqueles com menor duração e menos tempo até o vencimento, são menos sensíveis às mudanças nas taxas de juros e devem flutuar menos em valor. É importante notar que um swap em antecipação a uma mudança nas taxas de juros é um pouco especulativo e estará à mercê do resultado real da mudança de taxa antecipada. Além disso, as taxas de curto e longo prazos não se movem necessariamente em conjunto e diferentes condições econômicas podem afetar diferentes partes da curva de rendimentos de forma diferente. Estender ou diminuir o vencimento Um swap básico de extensão pode ser um dos dois cenários: vender uma obrigação de curto prazo e comprar uma obrigação de longo prazo, proporcionando maior rendimento ou rendimento à medida que o investidor se desloca para a curva de rendimentos ou vende um prazo de longo prazo Vincula e troca-o para um prazo de vencimento mais curto, reduzindo a sensibilidade ao preço se as taxas de juros se movam para cima. A extensão da maturidade com a intenção de colher lucros potenciais é um movimento especulativo, já que ninguém pode estar seguro de onde o mercado está indo e em que prazo. Um erro de julgamento das taxas de juros pode ter um impacto significativamente negativo sobre o valor de uma carteira de títulos, especialmente se a duração média do portfoliorsquos for relativamente alta. Os títulos de longo prazo tipicamente têm uma maior sensibilidade ao preço das mudanças nas taxas de juros vigentes em relação aos seus equivalentes de curto prazo, e a troca de títulos de curto prazo pode perder as oportunidades de reinvestimento. Alterar Proteção de Chamadas Os investidores podem trocar títulos com o objetivo de aumentar a proteção de chamadas (especialmente se as taxas estão em declínio e a probabilidade de uma chamada aumentar), ou para diminuir a proteção de chamadas (as taxas de juros devem ser direcionadas mais alto e as chances de uma chamada diminuir) . Os títulos chamáveis ​​geralmente possuem maiores rendimentos do que os títulos não chamáveis ​​semelhantes para compensar os investidores pela incerteza de uma possível chamada. Observe que uma chamada está na opção do emissor e pode ou não ocorrer dependendo de outras circunstâncias específicas do emissor. Capturando Premium Em um ambiente de baixa taxa de juros, muitos títulos se valorizaram substancialmente e atualmente estão negociando com altos prêmios. Mesmo que as taxas de juros permaneçam inalteradas, este prémio desaparecerá lentamente, uma vez que um vínculo naturalmente aproxima o vencimento e posteriormente é resgatado com valor nominal. Um investidor pode vender o vínculo com um prêmio, potencialmente capturando o ganho e, em seguida, rolar o produto para outro problema adequado com um rendimento similar com preço mais próximo do par. Ao fazê-lo, o investidor pode possuir mais títulos do que compraram originalmente devido à captação do prêmio original. Alterar a qualidade do crédito ou girar entre os setores da indústria Dependendo das condições do mercado, esse tipo de troca ocorre se um investidor deseja passar de uma deterioração do crédito para um crédito estável ou melhorando. Por outro lado, se um investidor perceber uma atraente chance de chance de risco, eles podem optar por se afastar de um crédito de qualidade superior para um nome de qualidade inferior que possa eventualmente melhorar. Uma classificação de crédito é uma medida geral de uma saúde financeira de issuerrsquos e, portanto, sua capacidade de reembolsar suas dívidas. Semelhante a um swap de qualidade de crédito, se um setor de mercado ou indústria tiver corroado em qualidade, um investidor pode optar por trocar com base somente nesta mudança. Trocar de um setor de enfraquecimento para um com perspectivas mais estáveis ​​pode ajudar os clientes a permanecer dentro de suas tolerâncias de risco individuais. Uma classificação de crédito de uma garantia não é uma recomendação para comprar, vender ou manter valores mobiliários e pode estar sujeita a revisão, revisão, suspensão, redução ou retirada a qualquer momento pela agência de classificação atribuidora. Trocando para reduzir impostos Este tipo de troca é o mais difícil, pois existem muitas regras e regulamentos associados à troca de perda de impostos, como períodos de espera mínimos, tratamento de OID ou desconto no mercado, evitando regras de venda de lavagem, etc. Que deve ser avaliado antes de tomar uma decisão de troca. Em um swap de imposto, uma perda de papel será convertida em uma perda real que pode ser usada para compensar, sem limite, ganhos de capital e até 3.000 de renda ordinária por ano em um retorno conjunto. Observe que as perdas que não são utilizadas um ano podem ser adiadas indefinidamente para reduzir a receita ordinária e a responsabilidade de ganhos de capital nos anos futuros. Os investidores devem consultar seus consultores fiscais ao considerar qualquer tipo de ação de troca de impostos. Trocando: Como evitar um ldquoWash Salerdquo Quando um investidor se envolve em uma troca de títulos para fins fiscais, eles devem ter o cuidado de trabalhar dentro das regras estabelecidas pelo IRS. O IRS não permitirá uma perda de imposto da venda e posterior recompra, da mesma garantia ou segurança idêntica em quase 30 dias. Fazer isso geraria um ldquowash salerdquo e o investidor não conseguiria reservar uma perda para fins fiscais. Embora o termo "idêntico" idêntico não esteja definido de forma estrita, os títulos que possuem um emissor diferente ou uma taxa de vencimento ou taxa de cupom significativamente diferente tendem a ser isentos da regra ldquowash salerdquo. Os investidores devem consultar um consultor fiscal profissional para obter detalhes adicionais. É hora de uma troca de títulos A versatilidade dos métodos de troca de títulos oferece amplas oportunidades para os investidores melhorar suas carteiras de títulos (qualidade de crédito, setor, rendimento) ou posicionar oportunamente uma mudança antecipada nas condições do mercado (modificar a extensão, a duração, a proteção de chamadas , Swaps de impostos). O conselho profissional e, em muitos casos, a gestão profissional são elementos-chave do planejamento financeiro bem-sucedido. Nossos consultores financeiros ajudam os investidores na criação de carteiras de renda fixa diversificada, projetadas para funcionar bem em ambientes de mercado imprevisíveis, ao mesmo tempo em que abordam os objetivos específicos do investidor sobre o nível de renda e a preservação do principal. À medida que os investidores reavaliam suas carteiras de títulos, eles devem percorrer uma breve lista de perguntas para ajudar a determinar se é o momento certo para considerar um swap de títulos. Você está olhando para capturar um ganho ou perceber uma perda fiscal. Deseja melhorar a qualidade de crédito do seu portfólio? Deseja aumentar seu rendimento ou renda? Deseja ter mais proteção de chamadas. Seu status fiscal mudou? Qual é o seu imposto atual? Suporte Quais são os seus parâmetros gerais de investimento e eles mudaram? Uma visão geral dos riscos e outros fatores estão disponíveis nas seguintes fontes: lsquo O que você precisa saber sobre os riscos do link investingrsquo link referenciado acima, em finra. org, emma. msrb. Org e investinginbonds. A alocação de ativos e a diversificação não garantem lucro ou protegem contra uma perda. A adequação do investimento deve ser determinada para cada investidor individual. O autor deste material é um comerciante no departamento de renda fixa do Raymond James amp Associates (RJA), e não é um analista. Qualquer opinião expressa pode diferir das opiniões expressas por outros departamentos da RJA e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Os dados e informações aqui contidos foram obtidos de fontes consideradas confiáveis, mas a RJA não garante sua precisão e / ou totalidade. Nem a informação nem as opiniões expressas constituem uma solicitação para a compra ou venda de qualquer garantia aqui referida. Este material pode incluir análise de setores, valores mobiliários ou derivados que a RJA pode ter posições, longas ou curtas, detidas proprietariamente. A RJA ou suas afiliadas podem executar transações que podem não ser consistentes com as conclusões do reportrsquos. A RJA também pode ter realizado serviços bancários de investimento para os emissores desses títulos. Os investidores devem discutir os riscos inerentes aos vínculos com seu assessor financeiro Raymond James. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Esta comunicação destina-se a melhorar a eficiência com que os Consultores Financeiros obtêm informações relevantes para as suas reservas de renda fixa tributáveis. Esta informação não deve ser interpretada como uma diretiva do Departamento de Renda fixa fixa da RJampA para comprar ou vender os valores mobiliários acima mencionados. Antes de realizar transações em qualquer segurança, discuta a adequação, potenciais retornos e riscos associados às transações com seu cliente. Para informações de divulgação adicionais sobre qualquer segurança listada nesta publicação, entre em contato com um consultor financeiro da Raymond James. As informações aqui contidas foram preparadas a partir de fontes consideradas confiáveis, mas não são garantidas por Raymond James amp Associates, Inc. (RJA) e não é um resumo completo ou declaração de todos os dados disponíveis, nem deve ser interpretado como uma oferta para comprar Ou vender quaisquer valores mobiliários aqui referidos. As ideias de negociação expressas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e não levam em consideração os objetivos particulares de investimento, a situação financeira ou as necessidades dos investidores individuais. Os investidores são instados a obter e rever os documentos relevantes na sua totalidade. A RJA está fornecendo esta comunicação com a condição de que ela não constituirá a base principal para qualquer decisão de investimento que você possa fazer. Além disso, porque estas são apenas idéias comerciais, os investidores devem assumir que a RJA não produzirá nenhum seguimento. Os funcionários da RJA ou de suas afiliadas podem, às vezes, divulgar comentários escritos ou orais, análises técnicas ou estratégias de negociação que diferem das opiniões expressas dentro. A RJA e seus funcionários envolvidos na preparação ou a emissão desta comunicação podem ter posições nos títulos aqui discutidos. 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